蒋科论|深度解读“现金贷”新规对资产证券化的影响
作者:蒋科2017-12-8阅读量(556)

                                           引言:

12月1日晚8:00,互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领袖小组办公室正式下发《线上百家乐 开户规范整理“现金贷”业务的通知》,明确统筹监管,开展对网络小额贷款清理整理工作。新规的落地,无疑是对互金企业的开展和监管起到了一个积极的作用。笔者结合现今的国内互联网金融环境与监管要求对“新规”作一些解读。

一、监管背景

作为互联网金融最早试点的区域——重庆市。早在几年前,重庆市金融办就前置化的要求各家小贷百家乐网上开户上报台账,监控单笔贷款的上限;贷款利率上限;贷款五级分类;展逾期率;杠杆上限;贷款损失准备金;净资本回报率等要素。而在重庆注册的大部分互联网小贷百家乐网上开户也确实在执行“前置版”新规。

小贷行业作为重庆市金融的特色,通过地方交易所资产转让,政策扶持,前置化监管等方式,在国内闯出了名堂,也成为其余地区学习的对象。单就这一点来说,要给重庆小贷监管机构、重庆金融资产交易所,重庆股份转让中心的同仁们点个赞。

但事实上,在国内某些区域的监管机构对小贷行业并非常十分专业。而“新规”更像是对小贷行业不熟悉地区的监管机构的一次强化认知。

二、焦点问题

市场与“新规”的焦点问题主要集中于三点:

(1)“消费贷”是否属于“现金贷”?

“新规”中“现金贷”的是指,无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款。简而言之,依据客户的个人信息,给客户一个额度随便花。但,该类贷款,虽“小而分散”,但畸形的利率,信用记载的缺失,资金最终流向不确定等因素,会导致多头借款、欺诈,暴力催收等尊宝在线娱乐问题。“新规”严打的对象就是发放该类贷款的小贷百家乐网上开户。

而“消费类”贷款是指依托具体场景,依据消费者信用记载,有最终资金流向的一类贷款。比如:阿里花呗,京东白条等。

虽然“消费类”贷款属于现金贷的一个分支。但笔者认为“现金贷”与“消费贷”有本质区别。消费贷的违约率较低,用款目的性较强,资金流向都较为明晰。而该类贷款是依据消费者自己主观意愿在其可承受的利率范围内,进行的一种申请借款。消费类贷款,是一种消费者与小贷百家乐网上开户双赢的模式。消费者既减了短期的资金压力,小贷百家乐网上开户也在合理的利率区间内,扩大了市场。

(2)小贷百家乐网上开户资产证券化是否一刀切? 

“新规”规定, 以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算,合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行,各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款百家乐网上开户融入资金的比例规定。早在2011年,重庆市金融办就将小贷百家乐网上开户资产转让业务,进行了试点的工作。依据《重庆市小额贷款百家乐网上开户资产转让工作指引(试行)》(渝金发【2011】12号)文中的第四条规定,开展资产转让业务的小贷百家乐网上开户,应有较强的风控能力和良好的经营业绩,并已取得业务的准入资格。在实操中,几乎一切在重庆地方交易所挂牌转让的小贷资产及证券化资产,都属于表内融资

如果将小贷百家乐网上开户标准及非标融资表内化,更有利于监管者监管。未来可能会带来小贷百家乐网上开户新一轮增资热潮,而后继续表内融资,以扩大总资产。

但,以“现金贷”,“校园贷”,“首付款”等高风险基础标的为底层资产的ABS,本来就具有高风险性,“新规”的一刀切就不足为奇了。

(3)金融机构是否继续参与小贷资产证券化?

“新规”规定,银行业金融机构及其发行、治理的资产治理产品不得直接投资或变相投资以“现金贷”、“校园贷”、“首付贷”等为基础资产发售的(类)证券化产品或其余产品。早在2009年,重庆市金融办就将小贷百家乐网上开户银行的规定进行了规范,依据《重庆市小额贷款百家乐网上开户银行融资治理暂行措施》(渝金发【2009】7号)文中第一章的规定,小贷百家乐网上开户在银行业金融机构中融资中实行“限额操纵、周转使用的”治理原则。笔者认为以“消费贷”为基础标的转让的资产,若符合真实,完整,合规性要求,确实为市场中较好的一种资产包,不应该被认定为“现金贷”而一刀切,这有待于银行和监管机构进一步认定。

三、个人看法

小贷与互联网金融行业,一直被妖魔化。一个在国际尊宝在线娱乐蓬勃开展的行业,怎么到了国内就变成了一个人人谈之色变的行业了呢?高利贷、欺诈,暴力催收的尊宝在线娱乐问题频发如阿喀琉斯之踵,阻碍着行业的正常开展。

重拳严打,拍手称快;区别看待,有助开展一个行业的开展是驱劣从良的进程,监管要有度。遇事一刀切,并不有助于行业的开展。监管是到位了,但市场都没有了,何谈普惠金融?要有的放矢的区分“消费金融”与“现金贷”的区别。鼓舞市场中较好“消费金融”企业继续开展资产转让及ABS业务。同时,国内银行业金融机构对小贷与互金行业也不必矫枉过正。一杆子封死一切资金出口,哪里还有蚂蚁,京东,苏宁,海尔,世茂,宜信,陆金所等百家乐网上开户在国际上的江湖地位和澳门财神赌场官网自豪?

 

【本文为原创文章,来自财神在线平台澳门金沙娱乐注册作家蒋科(SAC执业证书编号:S0490117050014,翻版必究!】

 

References:

重庆市金融工作办公室 (2009):“重庆市小额贷款百家乐网上开户银行融资治理暂行措施”(渝金发【2009】7号)

 

重庆市金融工作办公室 (2011):“重庆市小额贷款百家乐网上开户资产转让工作指引(试行)” (渝金发【2011】12号)

 

重庆市小额贷款百家乐网上开户协会 (2013):“重庆市小额贷款百家乐网上开户政策性文件汇编”

 

互联网金融风险专项整治小组 (2017):“线上百家乐 开户规范整理“现金贷”业务的通知

 

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